A legkisebb költségű nyugdíjpénztárak

Nyugdíj-előtakarékossági lehetőségek keresésekor sokan kizárólag a hozamokra koncentrálnak, mivel azokat tartják a legfontosabb döntési tényezőnek. Bár a hozamok valóban alapvetőek, hajlamosak vagyunk megfeledkezni egy másik, hasonlóan kritikus szempont jelentőségéről: a költségekről. Az előtakarékossági termékek költségei hosszú távon meghatározhatják, hogy mekkora összeg gyűlik össze nyugdíjas éveinkre.

Ebben a cikkben bemutatom, miért elengedhetetlen figyelembe venni a költségeket, és segítek eligazodni a legkedvezőbb költségű nyugdíjpénztári portfóliók között. Olvass tovább, hogy megalapozott döntést hozhass a pénzügyi jövődről!

Keresd a TKM információt!

A TKM, azaz a Teljes Költség Mutató egy olyan mutatószám, amely az adott befektetéshez kapcsolódó valamennyi költségelemet összesíti. Ez az érték kulcsfontosságú a nyugdíjcélú megtakarítási termékek összehasonlításánál, hiszen lehetővé teszi, hogy átlásd, pontosan mennyibe kerül ezek kezelése.

Az Önkéntes Nyugdíjpénztár esetén felmerülhetnek belépési költségek, befizetett díjakból levont költségek, vagyonkezelési költség. Esetleg a portfólió váltás költsége, elmaradt befizetések miatti hozamlevonás, vagy a kilépés költsége. Ezekről a költségfajtákat részletesen bemutató cikkünkben olvashatsz többet.

A TKM lényegében azt mutatja meg, hogy egy elméletileg költségmentes befektetéshez képest mekkora éves hozamveszteséggel kell számolnod a felmerülő költségek miatt. Minél alacsonyabb a TKM, annál kedvezőbb számodra a portfólió. Az egyes önkéntes nyugdíjpénztári portfóliók TKM-értékeit 10, 20 és 30 éves futamidőre is megadják. Hogy melyik időtávot érdemes figyelned, attól függ, mennyi időd van még hátra a nyugdíjig.

Érdemes tudnod, hogy a magasabb kockázati szintű portfóliók általában magasabb TKM-mel rendelkeznek. Ennek oka, hogy ezek kezelése összetettebb, több szakértői munkát és gyakoribb kereskedést igényel. Ezzel szemben az alacsonyabb kockázatú portfóliók egyszerűbb kezelhetőségük miatt alacsonyabb TKM-mel járnak.

Jó, ha tisztában vagy vele, hogy hasonló kockázati szintű befektetések általában hasonló bruttó hozamot érnek el. Azonban számodra a nettó hozam a lényeg, amely a költségektől függ. A nettó hozam kiszámítása egyszerű: Nettó hozam = Bruttó hozam – költségek.

Végső soron tehát nemcsak a megtermelt hozam, hanem a költségek is jelentős hatással vannak arra, hogy mennyi pénz marad a zsebedben.

Akkor a magas nettó hozamot vagy az alacsony TKM-et válasszam?

Mindkettőt érdemes figyelembe venni!

A nettó hozamok az adott időszak múltbeli befektetési eredményeit tükrözik, amelyek azonban a piac ingadozásai miatt változhatnak. Egy-egy kiemelkedően jó vagy rossz év torzíthatja az összehasonlítást. Ezzel szemben a TKM a fix költségeket mutatja meg, amelyek hosszú távon biztosan hatással lesznek a megtakarításaidra.

Például, ha két portfólió nettó hozama hasonló a múltbeli adatok alapján, a jövőben az alacsonyabb TKM-mel rendelkező portfólió kerülhet előnybe, ha a hozamok csökkennek. Egy alacsonyabb nettó hozamot kínáló, de kedvezőbb TKM-ű portfólió hosszú távon akár jobb eredményt érhet el, mint egy magasabb nettó hozamú, de drágább portfólió.

Éppen ezért a TKM kulcsfontosságú szempont, ha hosszú távú megtakarításban gondolkodsz.

Amikor nyugdíjpénztári portfóliókat keresel, azt javaslom, hogy zárd ki azokat, amelyeknél még nincs legalább 10 éves hozamadat. Ennek két fontos oka van:

1) Rövid hozamtörténet megbízhatatlansága: Így csak 1 éves hozamokat látsz, azok még nem nyújtanak megbízható képet arról, hogy mire számíthatsz a jövőben. Egy ilyen rövid időtáv könnyen félrevezető lehet.

2) Fiatal portfóliók bizonytalansága: A 10 éves hozamadatok hiánya azt jelenti, hogy az adott portfólió viszonylag új. Vagyis még a 10 éves TKM kiszámításához is előre jelzett adatokra támaszkodnak, nem pedig múltbeli költségekre. Ezek az előrejelzések gyakran optimistább feltételezéseken alapulhatnak.

A portfóliók összehasonlítása során én kizárólag olyan portfóliókat veszek figyelembe, amelyek már rendelkeznek 15 éves hozamadatokkal – hiszen ezek nyújtják a legbiztosabb képet a hosszú távú teljesítményről.

Ezen túlmenően a fókuszom elsősorban a 30 éves TKM értékeken lesz, hiszen ez az adat tükrözi legjobban a portfólió költségszintjét hosszú távon. Ugyanakkor minden dobogós portfóliónál megmutatom azt is, hogyan teljesít költség szempontjából rövidebb időtávokon, hogy könnyebben eligazodhass a különböző opciók között.

Ha bizonytalan vagy, hogy milyen kockázatú portfóliók között keresgélj, ez a maximum 2 perc alatt kitölthető kérdőív segíteni fog:

Legolcsóbb magas kockázatú nyugdíjpénztári portfóliók

Ha hosszú időd van hátra a nyugdíjig, érdemes magas kockázatú portfóliót választanod. Ezek a portfóliók nem javasoltak, ha kevesebb, mint 10-15 év választ el a nyugdíjkorhatártól, de ennél hosszabb időtávon kimondottan előnyösek lehetnek.

Az ilyen típusú portfóliók nagyobb arányban tartalmaznak részvényeket, amelyek hosszú távon jellemzően magasabb hozamot biztosítanak. Mivel bőséges idő áll rendelkezésedre a nyugdíjig, a piaci ingadozások és esetleges veszteségek kevésbé jelentenek kockázatot számodra. Az idő itt a te oldaladon áll, és a hosszú távú befektetések általában kiegyenlítik az ingadozásokat és jelentősen növelhetik a megtakarításaid értékét.

A 15 éves hozamadatokkal rendelkező magas kockázatú portfóliók 30 éves TKM-adatai alapján az éves költségek 0,93% és 1,6% között mozognak, az átlagos TKM pedig 1,22%.

Magas kockázatú portfóliók alacsony költség kategória – Top 3 nyugdíjpénztári portfólió 2025-ben

1) Allianz Nyugdíjpénztár – Kockázatvállaló portfólió:

• 30 éves TKM: 0,93% – 1. hely
• 20 éves TKM: 1,11% – 1. hely
• 10 éves TKM: 1,74% – 2. hely
• 15 éves nettó hozam: Éves átlagban 10,47%

Az Allianz Kockázatvállaló portfóliója nemcsak költség szempontjából kimagasló, hanem 15 éves nettó hozamával is az első helyet foglalja el a kategóriájában.

Ha kíváncsi vagy, mennyi pénzed lehet ezzel a porfólióval a saját helyzetedre szabva, az Allianz Nyugdíjpénztár oldalán ki tudod számolni és egyéb érdekes információk is várnak.

2) Allianz Nyugdíjpénztár – Növekedési portfólió:

• 30 éves TKM: 0,95% – megosztott 2. hely
• 20 éves TKM: 1,12% – 2. hely
• 10 éves TKM: 1,76% – 3. hely
• 15 éves nettó hozam: Éves átlagban 7,89%

Az Allianz Növekedési portfóliója költség szempontjából szinte ugyanolyan kedvező, mint a Kockázatvállaló portfólió, és alacsony TKM-je révén stabil választásnak számít. Ugyanakkor a hozama elmarad a legjobbaktól.

3) Aranykor Nyugdíjpénztár – Lendület portfólió:

• 30 éves TKM: 0,95% – megosztott 2. hely
• 20 éves TKM: 1,15% – 3. hely
• 10 éves TKM: 1,82% – 4. hely
• 15 éves nettó hozam: Éves átlagban 8,56%

Az Aranykor Lendület portfóliója szinte az Allianz portfólióival azonos költségszinten mozog, és 8,56%-os 15 éves nettó hozamát is csak az Allianz Kockázatvállaló és az Alfa Megatrend portfóliója előzi meg.

Személyre szabott számításokat az Aranykor Nyugdíjpénztár oldalán végezhetsz, ahol további részleteket is találhatsz az általuk kínált lehetőségekről.

A magas kockázatú portfóliók átlagos bruttó hozama 9,32% (8,1% átlagos nettó hozam + 1,22% átlagos TKM). Kíváncsi vagy, mit jelent az első helyezett (0,93% TKM) és az utolsó (1,6% TKM) között mindössze 0,67%-os TKM különbség havi 30 000 forint befizetés mellett, ha mindkét portfólió bruttó hozama 9,32% lenne? Nézzük meg!

25 éves időtávon az alacsonyabb költségű portfólió 3 507 343 forinttal több megtakarítást eredményez, mint a csupán 0,67 százalékkal magasabb költségű másik termék – ugyanazon elméleti bruttó 9,32%-os hozam mellett. Ha az elmúlt 15 év valódi nettó hozamadatait használnánk, a különbség ennél is sokkal nagyobb lenne.

Legolcsóbb közepes kockázatú nyugdíjpénztári portfóliók

Ha még minimum 4, maximum 15 éved van hátra a nyugdíjig, egy közepes kockázatú portfólió lehet az ideális választás.

Ezek a portfóliók kiegyensúlyozott kombinációban tartalmaznak részvényeket és kötvényeket, így a hozam növelésére irányuló törekvések mellett mérsékelt kockázatot biztosítanak. Ez a megközelítés segít minimalizálni a piaci ingadozások hatásait, miközben a még fennálló idő elegendő ahhoz, hogy az esetleges kisebb veszteségeket korrigálni lehessen.

A 15 éves hozamadatokkal rendelkező közepes kockázatú portfóliók 30 éves TKM-adatai alapján az éves költségek 0,93% és 1,66% között mozognak, az átlagos TKM pedig 1,2%.

Közepes kockázatú portfóliók alacsony költség kategória – Top 3 nyugdíjpénztári portfólió 2025-ben

1) Pannónia Nyugdíjpénztár – Smaragd portfólió:

• 30 éves TKM: 0,93% – 1. hely
• 20 éves TKM: 1,09% – 1. hely
• 10 éves TKM: 1,67% – 1. hely
• 15 éves nettó hozam: Éves átlagban 6,88%

A Pannónia Smaragd portfóliója egyértelműen a legolcsóbb, míg hozam szempontból a középmezőnyben helyezkedik el ebben a kategóriában.

Tipp: Számold ki, hogy a te helyzetedben mekkora megtakarítást érhetnél el ezzel a portfólióval a Pannónia Nyugdíjpénztár honlapján, ahol további hasznos információk is várnak!

2) Allianz Nyugdíjpénztár – Kiegyensúlyozott portfólió:

• 30 éves TKM: 0,94% – megosztott 2. hely
• 20 éves TKM: 1,11% – 2. hely
• 10 éves TKM: 1,75% – 2. hely
• 15 éves nettó hozam: Éves átlagban 5,92%

Az Allianz Kiegyensúlyozott portfóliója a költségeit tekintve közel azonos szinten mozog a Pannónia Smaragd portfóliójával, azonban 15 éves hozam szempontból közel 1 százalékkal elmarad.

További információkért és személyre szabott számításokért látogasd meg az Allianz Nyugdíjpénztár honlapját, ahol részletes tájékoztatást találhatsz a kínált portfóliókról.

3) Aranykor Nyugdíjpénztár – Klasszikus portfólió:

• 30 éves TKM: 0,94% – megosztott 2. hely
• 20 éves TKM: 1,14% – 3. hely
• 10 éves TKM: 1,81% – 3. hely
• 15 éves nettó hozam: Éves átlagban 6,12%

Az Aranykor Klasszikus portfóliója a dobogó harmadik fokára állhat fel költség szempontból.

A közepes kockázatú portfóliók átlagos bruttó hozama 7,78%. (Átlagos 6,58% nettó hozam + átlagos 1,2% TKM.) Vizsgáljuk meg, mekkora különbséget jelenthet a megtakarításban, ha ugyanabban a közepes kockázatú kategóriában az első helyezett (0,93% TKM) és az utolsó helyezett (1,66% TKM) portfóliót választod. A számítás havi 30 000 forint befizetéssel történt, feltételezve, hogy mindkét portfólió bruttó hozama évi 7,78%.

A különbség mindössze 0,73% a TKM-ben, mégis jelentős hatással van a végeredményre.

Azonos bruttó hozam mellett, az alacsonyabb, 0,93%-os TKM-mel rendelkező közepes kockázatú portfólióval 25 év alatt közel 3 millió forinttal több megtakarításod lehet, mint az 1,66%-os TKM-mel működő esetében.

Legolcsóbb alacsony kockázatú nyugdíjpénztári portfóliók

Ha már kevesebb mint 3 év van hátra a nyugdíjig, az alacsony kockázatú portfóliók jelenthetik számodra a legbiztonságosabb választást.

Ezek a portfóliók jellemzően állampapírokba és kötvényekbe fektetnek, hogy minimalizálják az árfolyam-ingadozásokból eredő kockázatokat. Ebben az élethelyzetben a legfontosabb prioritás nem a hozam maximalizálása, hanem a már megtakarított tőkéd biztonságának megőrzése. Az alacsony kockázatú portfóliók segítenek fenntartani a pénzügyi stabilitást, hogy a nyugdíj előtti években ne érjenek váratlan veszteségek, és biztos alapokkal kezdhesd meg a nyugdíjas éveidet.

A 15 éves hozamadatokkal rendelkező alacsony kockázatú portfóliók 30 éves TKM-adatai alapján az éves költségek 0,41% és 1,19% között mozognak, az átlagos TKM pedig 0,84%.

Alacsony kockázatú portfóliók alacsony költség kategória – Top 3 nyugdíjpénztári portfólió 2025-ben

1) MBH Nyugdíjpénztár – Kiszámítható portfólió:

• 30 éves TKM: 0,41% – 1. hely
• 20 éves TKM: 0,63% – 1. hely
• 10 éves TKM: 1,37% – megosztott 1. hely
• 15 éves nettó hozam: Éves átlagban 3,89%

Az MBH Kiszámítható portfóliója a legalacsonyabb költségszintet kínálja az alacsony kockázatú kategóriában. Ez a portfólió azok számára lehet ideális választás akiknek a stabil költségadatok fontosabbak, mint a hozam.

Tudd meg mit nyújthat Neked az MBH Nyugdíjpénztár.

2) OTP Nyugdíjpénztár – Kockázatkerülő portfólió:

• 30 éves TKM: 0,5 % – 2. hely
• 20 éves TKM: 0,7% – 2. hely
• 10 éves TKM: 1,37% – megosztott 1. hely
• 15 éves nettó hozam: Éves átlagban 3,91%

Az OTP Kockázatkerülő portfólió költséghatékonyság szempontjából minden időtávon dobogós helyezést ér el.

Látogass el az OTP Nyugdíjpénztár honlapjára, és számítsd ki a saját lehetőségeidet.

3) Aranykor Nyugdíjpénztár – Csendélet portfólió:

• 30 éves TKM: 0,73% – 3. hely
• 20 éves TKM: 0,93% – 3. hely
• 10 éves TKM: 1,6% – 4. hely
• 15 éves nettó hozam: Éves átlagban 5,54%

Az Aranykor Csendélet portfólió költségei szintén versenyképesek, azonban ami igazán kiemeli a mezőnyből, az a kimagasló hozam: az alacsony kockázatú portfóliók között ez a legjobb teljesítményt nyújtja.

További információkért és személyre szabott számításokért nézd meg az Aranykor Nyugdíjpénztár honlapját.

Az alábbi ábra szemlélteti, hogy mekkora különbséget jelenthet a költségek optimalizálása bruttó 5,2%-os hozam mellett is, ami az alacsony kockázatú portfóliók átlagos bruttó hozama. (Átlagos 4,36% nettó hozam + átlagos 0,84% TKM.)

Havi 30 000 forint befizetéssel, az alacsony kockázatú kategória legolcsóbb (0,41% TKM) és legdrágább (1,19% TKM) portfóliója között 2 213 362 Ft eltérés lehet a megtakarításodban azonos bruttó hozam esetén.

Ismerd meg hozam szempontból is a legjobban teljesítő portfóliókat a különböző kockázati kategóriákban:

Összegzés: A hosszú távú siker titka

A megfelelő nyugdíjpénztár kiválasztása nemcsak a hozamokról, hanem a költségekről is szól. Az alacsony költségű portfóliók hosszú távon jelentős előnyökkel járhatnak, hiszen több pénz maradhat a zsebedben. Az egyensúlyt megtalálni a nettó hozam és a TKM között a legfontosabb stratégia. Ha ezt figyelembe veszed, sokkal magabiztosabban és pénzügyileg felkészültebben várhatod a nyugdíjas éveket.

Ez a kalkulátor azonnal kiszámolja Neked, hogy mennyi pénzed lehet mire nyugdíjba mész: