A legjobb nyugdíjpénztárak

A nyugdíjcélú öngondoskodás ma már megkerülhetetlen kérdés. Az állami felosztó-kirovó nyugdíjrendszer a demográfiai változások következtében egyre nagyobb kihívásokkal küzd. Az egyenlet egyszerű: ha a kiadások folyamatosan nőnek (hiszen tovább élünk, így hosszabb időre válunk nyugdíjjogosulttá), miközben a bevételek csökkennek (egyre kevesebb gyermek születik, akik később járulékot fizethetnének), elkerülhetetlenül kiürül a rendszer kasszája.

Az önkéntes nyugdíjpénztár sok szempontból kiváló megoldás lehet a nyugdíjcélú megtakarításra, azonban kiemelten fontos, hogy jól válassz pénztárat és portfóliót. Egy ilyen döntés akár több millió forintos eltérést is jelenthet a nyugdíjkori megtakarításodban. Ezzel a cikkel az a célom, hogy élethelyzetedhez igazodva segítsek kiválasztani a számodra legelőnyösebb pénztárat és portfóliót.

Hogyan válassz portfóliót?

Elsőként nézzük meg, hogy mi alapján érdemes portfóliót választanod. Ehhez több szempontot is mérlegelhetsz:

1) A nyugdíjig hátralévő éveid száma:

A hozamok és a kockázat szintje szorosan összefügg egymással. Minél nagyobb kockázatot vállalsz, annál magasabb hozamot érhetsz el hosszú távon. A következő irányelvek segíthetnek a döntésben:

15 évnél több hátralévő év:
Ilyen hosszú időtáv esetén a magas kockázatú portfóliók lehetnek a legjobb választás. Ezek jellemzően nagyobb arányban tartalmaznak részvényeket, amelyek hosszú távon általában a legnagyobb hozamot biztosítják.

11-15 év hátralévő év:
Érdemes megfontolni a közepes vagy magas kockázatú portfóliókat. A közepes kockázatú portfóliók stabilabb hozamot kínálnak, míg a magasabb kockázat nagyobb hozampotenciállal járhat.

4-10 év hátralévő év:
Ilyen esetben a közepes kockázatú portfóliók jelenthetik az ideális megoldást. Ezek kiegyensúlyozottan tartalmaznak részvényeket és kötvényeket, ami mérsékelt kockázat mellett lehetőséget ad a hozam növelésére.

3 évnél kevesebb hátralévő év:
Rövid időtáv esetén az alacsony kockázatú portfóliók a legbiztonságosabbak. Bár ezek kevesebb hozamot kínálnak, a cél ekkor már a megtakarítás megőrzése és a stabilitás biztosítása, nem pedig a hozam maximalizálása.

2) A kockázattűrő képességed:

Fontos, hogy tisztában legyél azzal, mennyire viseled jól a piac ingadozásait.

Ha nehezen viseled a változékonyságot:
Ha tudod magadról, hogy a piac hullámzásai stresszt okoznak, érdemesebb közepes vagy alacsony kockázatú portfóliót választanod. Ezek kiegyensúlyozottabbak, és kevésbé ingadoznak, így nagyobb biztonságérzetet nyújthatnak.

Ha nyugodt maradsz a változások ellenére:
Amennyiben a befektetésed időszakos értékcsökkenése sem riaszt meg, és tisztában vagy a hosszú távú befektetések természetével, akkor akár 10-12 évvel a nyugdíj előtt is érdemes lehet magas kockázatú portfóliót választanod. Ezek hosszú távon jelentősen nagyobb hozamot biztosíthatnak.

Még bizonytalan vagy?
Ha nem vagy biztos abban, hogy melyik portfólió kockázati szintje illik hozzád leginkább, próbáld ki ezt a gyors, mindössze 1-2 perc alatt kitölthető portfólió választó kérdőívet. Ez segít eligazodni, és könnyebben megtalálhatod a számodra legmegfelelőbb opciót:

3) A nettó hozam jelentősége:

A legfontosabb kérdés végső soron az, hogy mennyi pénz marad ténylegesen a zsebedben. Ehhez elengedhetetlen, hogy megértsd a bruttó és nettó hozam közötti különbséget:

• Bruttó hozam: Ez az a teljes összeg, amit egy befektetés vagy portfólió megtermel a költségek levonása előtt.
• Nettó hozam: A bruttó hozam azon része, amely ténylegesen nálad marad, miután a befektetési szolgáltató levonta a költségeket. Az összefüggés tehát:
  Nettó hozam = Bruttó hozam – Költségek.

Ezek az adatok 1, 10 és 15 éves időtávokra érhetők el, és a múltbeli befektetési eredményeket tükrözik. Fontos azonban megemlíteni, hogy rendkívüli események – például gazdasági válságok vagy globális sokkok – minden befektetési termék, így a nyugdíjpénztárak jövőbeli hozamára is hatással lehetnek.

4) A költségek jelentősége:

A Teljes Költség Mutató (TKM) azt mutatja meg, hogy mekkora éves hozamveszteséggel kell számolnod a felmerülő költségek miatt egy elméletileg költségmentes befektetéshez képest. Minél alacsonyabb a TKM, annál kedvezőbb számodra a portfólió. Az önkéntes nyugdíjpénztári portfóliók TKM-értékei jellemzően 10, 20 és 30 éves futamidőre érhetők el.

Míg a bruttó hozamot a piac ingadozása befolyásolja, a TKM a fix költségeket tükrözi, amelyeket minden esetben levonnak a hozamodból. Éppen ezért előfordulhat, hogy egy alacsonyabb nettó hozamot kínáló, de kedvezőbb TKM-ű portfólió hosszú távon jobb eredményt ér el, mint egy magasabb nettó hozamú, de költségesebb portfólió.

Nézzünk egy konkrét példát arra, hogy milyen hatása van a bruttó hozamnak és a költségeknek a hosszú távú megtakarításokra:

Portfólió A:

• Bruttó hozam: 10,5%
• 30 éves TKM: 1,6%
• 15 évre éves átlag nettó hozam: 8,9 %

Portfólió B:

• Bruttó hozam: 9,5%
• 30 éves TKM: 0,9%
• 15 évre éves átlag nettó hozam: 8,6%

Ha a hozamadatok a jövőben nem változnak, a választásodtól függően ennyi pénzed lehet 25 év múlva:

Ahogy láthatod, Portfólió B esetében közel 2 millió forinttal kevesebbet gyűjtesz össze. Ennek az az oka, hogy bár a költségei 0,7%-kal alacsonyabbak, a bruttó hozama 1%-kal alacsonyabb, így a nettó hozama 0,3%-kal elmarad Portfólió A-tól.

Mi történik, ha változnak a hozamadatok?

Tegyük fel, hogy a következő 15 évre így alakulnak az adatok:

Portfólió A:

• Bruttó hozam: 9,5%
• 30 éves TKM: 1,6%
• 15 évre éves átlag nettó hozam: 7,9%

Portfólió B:

• Bruttó hozam: 9%
• 30 éves TKM: 0,9%
• 15 évre éves átlag nettó hozam: 8,1%

Ebben az esetben Portfólió B bruttó hozama továbbra is 0,5%-kal alacsonyabb, de az alacsonyabb költségei miatt nettó hozamban már 0,2%-kal meghaladja Portfólió A-t.

Ez a különbség már több mint 1 millió forinttal magasabb megtakarítást eredményez Portfólió B javára.

Éppen ezért kiemelt fontosságú szempont a Teljes Költség Mutató (TKM) is.

5) A hosszabb távú adatok megbízhatóbbak:

A nyugdíj-előtakarékossági döntéseknél a hosszú távú átláthatóság és megbízhatóság kiemelten fontos szempont.

A legtöbb nyugdíjpénztári portfólió esetében elérhetők hozamadatok az elmúlt 15 évre vonatkozóan. Ez az időtáv már elegendő ahhoz, hogy reális képet adjon arról, milyen teljesítményre számíthatsz hosszú távon, feltéve, hogy a világgazdaság nagyjából a megszokott pályán mozog. Minél hosszabb időszakra érhetők el hozamadatok egy portfóliónál, annál megbízhatóbb alapot nyújtanak a várható eredményekről.

Amennyiben egy portfólió nem rendelkezik 15 éves hozamadatokkal, az azt is jelenti, hogy a 20 és 30 éves TKM számításához előrejelzésekre támaszkodnak, nem pedig múltbeli adatokra. Az ilyen előrejelzések gyakran optimistább feltételezésekből indulnak ki, ezért érdemes óvatosan kezelni őket.

Most nézzük meg, hogyan teljesítenek az egyes portfóliók, ha a nettó hozamot és a költségeket egyaránt figyelembe vesszük. Mivel a hosszabb időtáv megbízhatóbb képet nyújt, az összehasonlítás során csak olyan portfóliókat vizsgálok, amelyek rendelkeznek 15 éves hozamadatokkal. Emellett a költségek elemzéséhez a 30 éves TKM adatokat veszem alapul.

Legjobb magas kockázatú nyugdíjpénztári portfóliók

Magas kockázatú portfólió választása akkor ajánlott, ha több mint 10-15 éved van hátra a nyugdíjig, és nem okoz számodra stresszt, ha a megtakarításod értéke időszakosan csökken. Az ilyen portfóliók hosszú távon jelentős hozamot kínálhatnak, de fontos, hogy jól tűrd a piac ingadozásait.

Az elmúlt 15 év adatai alapján a magas kockázatú portfóliók éves átlagos nettó hozama 7,1% és 9,9% között mozgott, az átlagos érték 8,3%. A 30 éves TKM-adatok szerint az éves költségek 0,92% és 1,6% között alakulnak, az átlagos TKM pedig 1,2%.

1) Allianz Nyugdíjpénztár – Kockázatvállaló portfólió:

• 15 éves nettó hozam: Éves átlagban 9,92% (1. hely)
• 30 éves TKM: 0,92% (1.hely)

Az Allianz Kockázatvállaló portfóliója nemcsak a legolcsóbb, hanem az elmúlt 15 évben a legmagasabb nettó hozamot is produkálta a magas kockázatú portfóliók között. Így vitathatatlanul ő viszi az aranyérmet.

Mit jelent ez számodra, ha a portfólió továbbra is tartja ezt a hozamot?

• Ha havi 30 000 forintot takarítasz meg, 25 év alatt összesen 9 000 000 forintot fizetsz be.
• Ezzel az éves 9,92%-os nettó hozammal számolva a megtakarításod 45 448 000 forintra növekedhet.
• Ebből 36 448 000 forint származik a hozamból és az állami adóvisszatérítésekből.

Ha kíváncsi vagy, hogyan alakulna a megtakarításod a saját helyzetedre szabva, az Allianz Nyugdíjpénztár oldalán egy számítási lehetőség is vár rád, valamint további hasznos információkat is találhatsz.

2) Aranykor Nyugdíjpénztár – Lendület portfólió:

• 15 éves nettó hozam: Éves átlagban 9,13% (2. hely)
• 30 éves TKM: 0,93% (3. hely)

Az Aranykor Lendület portfólió nettó hozamát tekintve csupán az első helyezett előzi meg és a költsége is mindössze 0,01%-kal magasabb.  Így az ezüstérmet egyértelműen ez a portfólió érdemli.

Mit jelent ez számodra, ha a portfólió továbbra is tartja ezt a hozamot?

• Ha havi 30 000 forintot fizetsz be 25 éven keresztül, összesen 9 000 000 forintot takarítasz meg.
• Ezzel a hozammal számolva a megtakarításod 40 142 000 forintra nőhet.
• Ebből 31 142 000 forint a hozamból és az állami adóvisszatérítésből származik.

Ha szeretnél személyre szabott számításokat végezni, vagy további részleteket megismerni, látogass el az Aranykor Nyugdíjpénztár oldalára.

Mivel minden más portfólió esetében szemmel láthatóan nagyobb áldozatot kellene hoznod – legyen szó magasabb költségekről vagy alacsonyabb hozamról –, nehéz lenne harmadik helyezettet hirdetni a magas kockázatú kategóriában.

Ha magas kockázatú portfólióban gondolkodsz, a józan ész azt diktálja, hogy az Allianz Kockázatvállaló portfóliója legyen a választásod. Ez a portfólió a legmagasabb hozamot kínálja a legalacsonyabb költség mellett, így egyedülállóan előnyös megoldás.

Ahogy láthatod, az első két portfólió költségei szinte azonosak, mégis a mindössze 0,79%-os hozamkülönbség a példánkban több mint 5 000 000 forint eltérést eredményez. Miért választanál egy olyan portfóliót, amely alacsonyabb hozamot és magasabb költséget kínál?

Legjobb közepes kockázatú nyugdíjpénztári portfóliók

Ha a nyugdíjig még 4–10 éved van hátra, akkor érdemes közepes kockázatú portfóliót választanod. Ez a kategória kiegyensúlyozott megoldást kínál, mivel mérsékelt kockázat mellett még mindig lehetőséget ad érdemi hozam elérésére, miközben csökkenti az ingadozásokból eredő stresszt.

Az elmúlt 15 év adatai alapján a közepes kockázatú portfóliók éves átlagos nettó hozama 5,9% és 7,8% között mozgott, az átlagos hozam 6,8%. A 30 éves TKM-adatok szerint az éves költségek 0,88% és 1,3% között alakulnak, az átlagos TKM értéke pedig 1,16%.

1) Aranykor Nyugdíjpénztár – Egyensúly portfólió:

• 15 éves nettó hozam: Éves átlagban 7,66% (2. hely)
• 30 éves TKM: 0,91% (2.hely)

Az Aranykor Egyensúly portfólió az elmúlt 15 évben a második legmagasabb hozamot érte el a közepes kockázatú portfóliók között, és költséghatékonyság szempontjából is a második helyen áll. Ugyanakkor:

• A hozamban mindössze -0,11% a különbség az első helyezett OTP Nyugdíjpénztár Kiegyensúlyozott portfóliójához képest, míg a költségeknél -0,59%-kal kedvezőbb.
• A legolcsóbb közepes kockázatú portfólióhoz, az Aranykor Klasszikus portfólióhoz képest költségben alig van eltérés (+0,03%), azonban hozamban lényegesen jobban teljesített (+1,17%).

Ezeket az előnyöket figyelembe véve az összesített első helyezést érdemelte ki a közepes kockázatú kategóriában.

Mit jelent ez számodra, ha a portfólió továbbra is tartja ezt a hozamot?

• Ha havi 30 000 forintot takarítasz meg, 25 év alatt összesen 9 000 000 forintot fizetsz be.
• Ezzel az éves 7,66%-os nettó hozammal számolva a megtakarításod 31 974 000 forintra növekedhet.
• Ebből 22 974 000 forint származik a hozamból és az állami adóvisszatérítésekből.

Számold ki a saját adataiddal, hogy mennyi pénzed lehet ezzel a portfólióval az Aranykor Nyugdíjpénztár oldalán.

A költségek tekintetében egyértelmű, hogy további mélyebb vizsgálódásra nincs szükség. Mindössze egy portfólió akad, amely alacsonyabb költségekkel rendelkezik, azonban a különbség gyakorlatilag elhanyagolható, miközben a teljesítménye jelentősen gyengébb.

Ebből adódóan az egyetlen érv, amely még mérlegelhető, a magasabb múltbeli hozam vonzereje.

2) OTP Nyugdíjpénztár – Kiegyensúlyozott portfólió:

• 15 éves nettó hozam: Éves átlagban 7,77% (1. hely)
• 30 éves TKM: 1,5% (10. hely)

Az OTP Kiegyensúlyozott portfóliója a közepes kockázatú kategória hozambajnoka, mivel a legmagasabb nettó hozamot érte el az elmúlt 15 évben. Ugyanakkor a költségek tekintetében az utolsó előtti helyen áll.

Mit jelent ez számodra, ha a portfólió továbbra is tartja ezt a hozamot?

• Ha havi 30 000 forintot fizetsz be, 25 év alatt összesen 9 000 000 forintot takarítasz meg.
• Az éves 7,77%-os nettó hozam mellett a megtakarításod 32 518 000 forintra növekedhet.
• Ebből 23 518 000 forint származik az adóvisszatérítésből és a hozamokból.

Ha a kiemelkedő hozamadat a döntésed fő szempontja, érdemes az OTP Nyugdíjpénztár oldalán személyre szabott kalkulációkat végezned. Ott további hasznos információkat is találhatsz a portfólióval kapcsolatban.

Mielőtt meghozod a döntésed, érdemes megvizsgálni, mit jelentenek számodra a különbségek az OTP Kiegyensúlyozott és az Aranykor Egyensúly portfólió között.

Mit jelent a költségkülönbség? Ha a jövőben mindkét portfólió ugyanakkora, például 9%-os bruttó hozamot hozna, a 0,59%-os TKM-különbség jelentős eltérést eredményezhet:

A 0,59%-kal alacsonyabb TKM közel 3 000 000 forinttal több megtakarítást jelenthet 25 év alatt, ugyanakkora bruttó hozam mellett az Aranykor Egyensúly portfólió javára.

Mit jelent a hozamkülönbség? A hozamok változatlansága mellett az OTP Kiegyensúlyozott portfóliójának 0,11%-kal magasabb hozama 25 év alatt 544 000 forint pluszt eredményezhet.

Ha további portfóliókat is szeretnél összehasonlítani hozam és költség szempontból, használd ezt at átfogó összehasonlító eszközt:

Legjobb alacsony kockázatú nyugdíjpénztári portfóliók

Ha kevesebb mint 3 éved van hátra a nyugdíjig, érdemes alacsony kockázatú portfóliót választanod. Ezek ugyan alacsonyabb hozamot kínálnak, de ebben az élethelyzetben már a tőkéd biztonságának megőrzése a legfontosabb cél.

Az elmúlt 15 év adatai alapján az alacsony kockázatú portfóliók éves átlagos nettó hozama 3,1% és 5,9% között mozgott, átlagosan 4,7%.A 30 éves TKM-adatok alapján az éves költségek 0,39% és 1,17% között alakulnak, az átlagos TKM pedig 0,83%.

1) Aranykor Nyugdíjpénztár – Csendélet portfólió:

• 15 éves nettó hozam: Éves átlagban 5,94% (1. hely)
• 30 éves TKM: 0,68% (3. hely)

Az Aranykor Csendélet portfólió az elmúlt 15 évben a legmagasabb hozamot érte el az alacsony kockázatú portfóliók között. Költség szempontjából is csak két portfólió előzi meg, de ezek hozamai jóval elmaradnak mögötte. Ennek köszönhetően az összesített aranyérmet is ez a portfólió érdemelte ki.

Mit jelent ez számodra, ha a portfólió továbbra is tartja ezt a hozamot?

• Ha havi 30 000 forintot fizetsz be, 25 év alatt összesen 9 000 000 forintot takarítasz meg.
• Az éves 5,94%-os nettó hozam mellett a megtakarításod 24 666 000 forintra növekedhet.
• Ebből 15 666 000 forint származik az adóvisszatérítésből és a hozamokból.

Ha szeretnéd megtudni, hogy a saját helyzetedben mennyit kereshet neked ez a portfólió, látogass el az Aranykor Nyugdíjpénztár honlapjára, és végezz egy gyors, személyre szabott számítást!

Hozam szempontjából egyértelmű a döntés. Az Aranykor Csendélet portfólió kiemelkedő teljesítménye alapján ez az első számú választás az alacsony kockázatú portfóliók között.

Ami esetleg más portfólió felé terelhet, az a még alacsonyabb költség. A költségek szempontjából második legjobb portfólió mindössze 0,02%-kal olcsóbb, miközben a hozama 1,2%-kal alacsonyabb, ami jelentős különbséget eredményez hosszú távon, így az nem versenyképes választás.

Nézzük meg, mit kínál a legolcsóbb portfólió, és milyen kompromisszumokat igényel!

2) MBH Nyugdíjpénztár – Kiszámítható portfólió:

• 15 éves nettó hozam: Éves átlagban 4,37% (9. hely)
• 30 éves TKM: 0,39% (1. hely)

Az MBH portfóliója a legalacsonyabb költségeket kínálja, ugyanakkor alacsonyabb hozamteljesítménye miatt hosszú távon kevesebb megtakarítást eredményezhet.

Mit jelent ez számodra az elmúlt 15 év teljesítménye alapján?

• Ha havi 30 000 forintot fizetsz be, 25 év alatt összesen 9 000 000 forintot takarítasz meg.
• Az éves 4,37%-os nettó hozam mellett a megtakarításod 19 603 000 forintra növekedhet.
• Ebből 10 603 000 forint származik az adóvisszatérítésből és a hozamokból.

További részleteket és személyre szabott információkat találhatsz az MBH Nyugdíjpénztár oldalán.

Melyik portfóliót válaszd?

Amennyiben közel állsz a nyugdíjhoz, teljesen érthető, ha a biztosan alacsonyabb költségű MBH Kiszámítható portfóliót részesíted előnyben.

Ha viszont az alacsony kockázat választásának fő oka a biztonság, akkor az Aranykor Csendélet portfóliója lehet a jobb döntés. Ez a portfólió nemcsak a legmagasabb hozamot kínálja az alacsony kockázatú kategóriában, hanem költségei is versenyképesek, így hosszú távon nagyobb megtakarítást eredményezhet.

Összegzés

Ahogy láthattad, az ideális portfólió kiválasztása nagyban függ az egyéni élethelyzetedtől és céljaidtól. Ami viszont biztos, hogy bármelyik portfólió mellett döntesz, annál jobban jársz, minél hamarabb elkezded a megtakarítást.

Ne halogass, számolj most!

Használd ezt a kalkulátort, amely azonnal megmutatja, hogy mennyi pénzed lehet a nyugdíjba vonuláskor, ha már ma elkezded a megtakarítást, vagy ha vársz még 2 évet.

Ha már tagja vagy egy nyugdíjpénztárnak, de rájöttél, hogy nem a legmegfelelőbb helyen tartod a pénzed, ne félj váltani. Az átlépés folyamata általában egyszerű:

1. Indítsd el az új pénztár belépési folyamatát.
2. Állítsd be, hogy átlépő tag vagy.

Ettől a ponttól az új pénztár intézi a feladatok többségét. A tagsági időd nem indul újra, és mindkét pénztár befizetései után megkapod az adóvisszatérítést a következő évben. Egyetlen költséged a jelenlegi pénztár kilépési díja, amely csak pár ezer forint. Ez csekély ár ahhoz képest, hogy sok millió forintod múlhat azon, hogy mibe fektetsz.

Dönts okosan, és gondoskodj már most a jövődről!